Balanço dos balanços: O que esperar das empresas no 4T23 e da economia brasileira? –

A Temporada de Balanços do Terceiro Trimestre de 2023

A temporada de balanços do terceiro trimestre de 2023 chegou ao fim, deixando indícios do que esperar do fechamento deste ano e sinais para o futuro da economia brasileira.

João Paiva, analista de Renda Variável e Estruturados da Arton Advisors, aponta que os resultados apresentados vieram um pouco acima da expectativa da casa de análises, com crescimento de receita trimestre a trimestre.

Ao olhar para as margens, Paiva explica que é possível observar melhora na janela trimestral, no entanto, com piora significativa na anual. Destaque para empresas domésticas, que apresentaram crescimento em ambas as janelas e melhora de margens.

Neste sentido, 12 de 18 setores apresentaram crescimento, sendo liderado por serviços básicos (revisões tarifárias das empresas de distribuição), varejo (impulsionado por empresas do setor de Alimentos e Saúde) e aluguel de carros. Na ponta negativa estão os setores de Óleo e Gás e Alimentos e Bebidas, ambos com queda nas receitas.

?De forma geral, os resultados apresentados mostraram uma dinâmica mais forte do que foi o trimestre passado?, avalia Paiva sobre o panorama de resultados.

Investidor atento ao exterior e Selic

Para Paiva, a melhora dos resultados apresentados no trimestre tem potencial para beneficiar o investidor que eventualmente carrega o ativo, ou até mesmo de forma indireta, com a melhora do sentimento macro do mercado brasileiro.

Dessa forma, sobre as perspectivas, avalia que o mercado está atento aos indicadores de atividades dos Estados Unidos e até o final do ano acredita que a atenção dos investidores vai permanecer lá.

Ainda assim, é possível ver uma melhora dos resultados das empresas nos últimos trimestre, e esse movimento deve continuar até o final de 2023 e começo de 2024, explica o analista.

No cenário nacional, avalia que os movimentos de corte da Selic do Banco Central e os reflexos nos vértices longos da curva de juros estão no radar do mercado.

?Com a melhora recente do mercado entramos no 4T23 com uma alocação mais conservadora, dentro de cases que ainda acreditamos que exista alguma margem de segurança e possibilidade de (alta) no médio/longo prazo. Embora a bolsa não apresente o mesmo nível de desconto de algumas semanas atrás, existe espaço para alta?, conclui.

Confira destaques dos balanços do 3T23

Banco do Brasil

O Banco do Brasil (BBAS3) apresentou um lucro líquido ajustado R$ 8,78 bilhões no terceiro trimestre de 2023, conforme o balanço do banco estatal divulgado no início deste mês.

O número representa um crescimento de 4,5% sobre o mesmo período de 2022. Em relação ao segundo trimestre deste ano, o lucro veio estável.

O consenso do mercado estava na expectativa por um lucro de R$ 9,06 bilhões, de acordo com um levantamento realizado pela Bloomberg. Dessa forma, o valor não atendeu as expectativas.

Itaú

O Itaú (ITUB4) encerrou o terceiro trimestre de 2023 com lucro líquido recorrente gerencial de R$ 9 bilhões, mostra documento enviado ao mercado nesta segunda-feira (06), alta de 11,9% ante mesmo período do ano passado.

A cifra bateu a expectativa do mercado reunida pela Bloomberg, que aguardava R$ 8,9 bilhões.

Einar Rivero, consultor independente, lembra que o lucro líquido contábil do Itaú nos nove meses de 2023 atingiu a marca de R$ 24,19 bilhões, estabelecendo um novo recorde histórico em valores nominais para um banco de capital aberto.

Magazine Luiza

O Magazine Luiza (MGLU3) reportou prejuízo ajustado de R$ 143 milhões no terceiro trimestre de 2023, mostra documento enviado mercado nesta segunda-feira (13). A cifra representa uma melhora de 15% ante o mesmo período do ano passado, quando teve prejuízo de R$ 170 milhões.

O número veio melhor do que o consenso de mercado reunido pela Bloomberg, que esperava buraco de R$ 171 milhões.

Casas Bahia

O Grupo Casas Bahia (BHIA3), ex-Via, reportou prejuízo líquido contábil de R$ 836 milhões entre julho e setembro deste ano, de acordo com o relatório divulgado pela varejista de e-commerce nesta quarta-feira (8).

O resultado representa uma elevação do saldo negativo apontado no terceiro trimestre de 2022, quando a empresa reportou prejuízo de R$ 203 milhões. O prejuízo operacional, por sua vez, totalizou R$ 684 milhões.

O efeito dos processos trabalhistas e outros na linha foi de R$ 152 milhões no terceiro trimestre.

O resultado veio pior que as expectativas do consenso do mercado, que projetava perdas de R$ 545 milhões, segundo a Bloomberg.

Petrobras

A Petrobras (PETR3;PETR4) encerrou o terceiro trimestre de 2023 com lucro líquido de R$ 26 bilhões, mostra documento ITR enviado ao mercado nesta quinta-feira (09). Trata-se de uma queda de 42% em relação ao mesmo período do ano passado.

O resultado, porém, ficou acima da expectativa reunida pela Bloomberg, que esperava lucro de R$ 25 bilhões.

De acordo com a Petrobras, os vilões do trimestre foram a queda do dólar e maiores despesas operacionais, com destaque para maiores custos exploratórios e menor ganho com venda de ativos.

Vale

O lucro líquido das operações continuadas da Vale (VALE3) atingiu US$ 2,85 bilhões no terceiro trimestre do ano, queda de 35,7% sobre o mesmo período de 2022, segundo o relatório divulgado nesta quinta-feira (26).

Comparada com o segundo trimestre do ano, quando a mineradora apresentou ganhos de US$ 928 milhões, a linha teve um salto de mais de 200%.

Já o lucro líquido das operações continuadas atribuído a acionistas somou US$ 2,83 bilhões entre julho e setembro de 2023.